Der Diamant des Geisterkönigs Geisterkönig Longimanus liebt die sterblichen Menschen und holt daher den Magier Cephises, der von einem Blitzschlag getötet wurde, in sein Zauberreich. Cephises ist froh, vom Geisterkönig aufgenommen worden zu sein, jedoch musste er seinen Sohn Eduard auf der Erde zurücklassen, bevor er ihm sagen konnte, wo das Familienvermögen versteckt liegt. Der Geisterkönig erbarmt sich des unglücklichen Sohnes und schickt die Feen „Hoffnung“ und „Glück“, die Eduard, mit Unterstützung des Feuergeistes Kolibri helfen, den Schatz zu finden. Doch die allergrößte Kostbarkeit, eine diamantene Statue, soll Eduard nur dann bekommen, wenn er zuvor eine Reise mit einem Montgolfiere-Ballon antritt und ein 18-jähriges Mädchen findet, das noch nie gelogen hat. Nach vielen Abenteuern trifft er im „Lande der Sittlichkeit“ auf eine solch unschuldige junge Frau und verliebt sich in sie. Eduard ist zu Beginn todunglücklich über seine Gefühle, da er das Mädchen eigentlich dem Geisterkönig übergeben sollte, um seinen lang ersehnten Schatz zu erhalten. Doch plötzlich will Eduard die diamantene Statue gar nicht mehr. Alles was er möchte, ist, das Mädchen zu heiraten. Schlussendlich erkennt Eduard, dass sein lang gesuchter Schatz ohnehin das Mädchen selbst ist.